Риски в банковской деятельности и управление ими.

СОДЕРЖАНИЕ

1.Введение

2.Анализ рисков и прибыльности различных финансовых продуктов на рынках России и стран СНГ.

3.Характеристика рисков, связанных с функционированием банка как кредитного института

3.1.Кредитный риск

3.2.Инфляционный риск

3.3.Валютный риск

3.4.Процентный риск

3.5.Риски на рынке ценных бумаг

3.6.Риск банковской ликвидности

3.7.Риск структуры капитала

3.8.Криминальный риск

4.Внешние, или общие, риски

5.Меры, принимаемые коммерческими банками с целью уменьшения рисков

6.Заключение

7.Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

В качестве темы для своей работы я выбрала те риски, с которыми сталкиваются банки в ходе осуществления банковской деятельности. В настоящее время на рынке России и стран СНГ наблюдается достаточно бурный рост предложения внешне традиционных и совсем новых банковских услуг. Многие российские банки по широте спектра представляемых банковских услуг (например, АБ "Инкомбанк" предлагает своим клиентам и партнерам 199 продуктов) уже вплотную приблизились к крупным банкам развитых стран (200-250). В то же время отечественные банки работают в условиях всеобщего экономического кризиса и высокой инфляции. Финансово-банковское законодательство несовершенно. Начавшиеся в 1993-94г.г. массовые крахи банковских учреждений, отзыв лицензий у значительного числа банков, задержка ими возврата вкладчикам депозитов и выплаты процентов по ним в значительной степени подорвали доверие к кредитно-финансовым учреждениям. Система банковского страхования не завершена. Полноценный рынок ценных бумаг еще не сформировался. Поэтому степень риска операций российских банков, связанных с вложениями в неправительственные ценные бумаги, предоставлением под них кредитов и т.п., резко возрастает. Очень рискованными являются операции по учету векселей предприятий. В связи с вышеизложенным, одним из ключевых моментов деятельности банков является определение степени рисков различных банковских операций.

Как правило, в большинстве случаев, общим правилом при анализе рисков и прибыльности различных финансовых продуктов является то, что с ростом прибыльности продукта растет и риск по нему. Поэтому задача банка заключается не в том, чтобы полностью избежать рискованной ситуации (да это и невозможно), а в том, чтобы достигнуть оптимального сочетания прибыльности и рискованности своих операций.

АНАЛИЗ РИСКОВ И ПРИБЫЛЬНОСТИ РАЗЛИЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПРОДУКТОВ НА РЫНКАХ РОССИИ И СТРАН СНГ.

Вполне очевидно, что среди наиболее прибыльных и массовых активных операций Российских банков лидирующее место занимают кредитные операции, включающие кредитование корпораций, др. банков и физических лиц (на 25.06.95г. 56% активов АК "Инкомбанк" приходилось на вложения в корпоративные, межбанковские и потребительские кредиты). Данная операция лучше всего отражает классическое соотношение максимизации (минимизации) дохода от операции, клиенту и др. максимизация (min) риска от операции, клиенту и др."

В отличие от практически всех остальных активных операций, кредитованием вынуждены заниматься практически все коммерческие банки в силу особенностей данного банковского продукта его емкостью (т.е. возможностью вложения максимальной суммы ресурсов банка), постоянного спроса на него со стороны клиентуры, возможностью анализа состояния кредитуемых клиентов, что является базой для развития всех других операций банка с ними и др. С другой стороны, наибольшее число банкротств или хотя бы «временных трудностей» банков вызваны именно неудачами в кредитовании. Кредитный риск, таким образом, является ключевым фактором, определяющим эффективность деятельности банка.

Кроме кредитных, значительный объем активных операций банка занимают вложения в ценные бумаги предприятий и государственные ценные бумаги. Основными рисками, возникающими при операциях с ценными бумагами являются: риск невозврата основной суммы инвестиций, риск падения рыночных котировок, расчетные риски. Вложения в Государственные Краткосрочные Обязательства обладают меньшим кредитным риском, зато они подвержены достаточно высокому политическому риску, однако высокий уровень доходности обеспечивает постоянно высокий интерес Российских банков к этому виду продуктов (на 25.06.95г. 40% рублевых активов АК "Инкомбанк" вложены в ГКО).

Менее значительный объем операций приходится на предоставление гарантий предприятиям и организациям. Подобные операции при меньшем уровне доходности обладают кредитным риском, сходным по величине с подобным при непосредственном кредитовании.

Объем выданных гарантий АК "Инкомбанк" на 01.06.95г. составил 16,6 млрд. рублей, 129,6 мил USD и 2,7 млн. DEM при доходности в среднем 2-3% годовых в СКВ и 15-20% годовых по рублям. (11)

Достаточно высоким уровнем доходности отличаются операции по конвертации валют (СКВ-рубль, рубль-СКВ, СКВ- мягкие валюты и обратно, между СКВ), и при этом объем операций у ряда банков весьма значителен. В целом же эти операции характеризуются достаточно низким уровнем риска.

Одной из наименее прибыльных операций на рынке банковских услуг является расчетно-кассовое обслуживание клиентов. Вполне очевидно, что при min риске подобного рода операций минимальны и комиссионные вознаграждения банков по ним.

Следует отметить, что такие операции банка, как конвертация, предоставление гарантий, расчетно-кассовое обслуживание и др., не требуют отвлечения средств в активные операции банка и соответственно формирования ресурсной базы банка (относятся к комиссионным операциям). На комиссионные (внебалансовые) операции АК "Инкомбанка" приходится 30-55% от всех доходов банка в рублях и СКВ. (11)

ХАРАКТЕРИСТИКА РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С ФУНКЦИОНИРОВАНИЕМ БАНКА КАК КРЕДИТНОГО ИНСТИТУТА.

КРЕДИТНЫЙ РИСК

Кредитный риск, на мой взгляд, является основным банковским риском, управление которым определяет эффективность деятельности банка. Главная задача персонала банка заключается в том, чтобы оценить потенциальную прибыль банка по конкретному кредиту по отношению к вероятности непогашенной ссуды и неуплаты процентов по ней клиента.

Кредитный риск является результатом неспособности заемщиков погасить задолженность по процентам, основному долгу или тому и другому. Причина, как правило, заключается в разорении заемщиков или отсутствии у них денежных средств. В настоящее время в странах СНГ основными причинами возрастания кредитного риска, как правило, являются:

• -сложившаяся политическая нестабильность,
• -экономический спад,
• -банкротство торговых партнеров,
• -конкуренция,
• -устаревшая продукция и технологии,
• -отсутствие средств,
• -неадекватность управления в сложившейся экономической ситуации,
• -гражданские беспорядки, военные действия,
• -другие.

Если уровень разорившихся предприятий из числа заемщиков банка настолько высок, что большая часть ссудного портфеля представляет собой безнадежную задолженность, это может привести к разорению самого банка. Т.к. убытки по ссудному портфелю могут сделать собственный капитал банка недостаточным, очень важно обеспечить наличие стабильных резервов, способных покрыть любые убытки, понесенные банком. Величина капитала должна быть достаточной для того, чтобы покрыть списываемую в убытки безнадежную задолженность и при этом позволить банку по-прежнему продолжать свои операции.

Основными путями снижения рискованности данного вида деятельности банка является:

• -классификация клиентов по категориям "качества";
• -определение лимитов кредитного риска на одного заемщика;
• -определение лимитов кредитования отраслей и регионов страны;
• -диверсификация кредитного портфеля, т.е. их дробление на более мелкие суммы и распределение между большим числом заемщиков, распределение по срокам кредитования, по видам обеспечения, по отраслям;
• -предварительная оценка способности заемщика вернуть основной долг и проценты (кредитоспособность);
• -изучение кредитной стороны клиента, а также контроль за использованием кредитных ресурсов.

В настоящее время большая часть потерь банков (просроченная задолженность, безнадежные долги) связана с нарушением установленного порядка их проведения (технологии операции). Например, кредиты клиентам выдаются сверх остатка лимита на них, что намного повышает риск.

Даже по официальным данным 25% российского общебанковского кредитного портфеля просрочены. Если же учитывать, что на самом деле многие коммерческие банки бывают вынуждены пролонгировать кредитные договоры с предприятиями, то, как считают многие специалисты, с учетом этого процент невозвращенных в срок кредитов может достигать 40-45%.(6)

Кредитование банком заемщика сопряжено с риском в условиях даже самой цивилизованной рыночной экономики. Однако такой риск находится в пределах, которые могут заранее оцениваться и учитываться при управлении портфельным риском банка. А для условий сегодняшней России рисковость кредитных операций нередко выходит за грань представлений о приемлемом или оправданном риске банками ссуд в налично-денежной форме.

В этом случае кредитный риск накладывается на риск хищения наличных денег, масштабы которых все растут. В результате повышается общий уровень банковского риска. Поэтому в связи со ссудами, выдаваемыми наличными, банку следует создавать повышенные резервы.

Из всех кредитов и иных активных операций наиболее безопасными для банков являются операции по представлению кредитов, гарантированных Федеральным правительством и исполнительными органами власти субъектов РФ.

Сегодня экономическая ситуация в стране такова, что для выживания банкирам приходится 90-95% средств вкладывать в краткосрочные сделки (до трех месяцев), в ГКО, КО, векселя, межбанковские и коммерческие кредиты. По мнению экспертов, лишь 5-10 рублей из 100 сейчас неопасно инвестировать в 9-12 месячные и более долгосрочные проекты.(6)

С не меньшим риском сейчас связано и межбанковское кредитование, в чем мы воочию смогли убедиться в августе этого года. В 1993-1994г.г. ухудшилась возвратность межбанковских кредитов, что обусловлено усилением кризиса платежей в народном хозяйстве, финансовыми трудностями многих предприятий и банков.

Можно сказать, что медленно и незаметно кризис банковской системы в течение полутора лет сглаживался путем маневрирования активами в сторону валютных операций и получения инфляционных доходов по балансовому принципу. Наряду с действием общих причин (неразвитый менеджмент, слабость клиентуры, противоречивость законодательных норм) введение валютного коридора в условиях неподготовленности предприятий и банков и разбалансировки валютных активов и пассивов по суммам и срокам обострило кризисную ситуацию. Наряду с этим кризис размещения заставил банки переместить рублевые ресурсы с коммерческого кредитования на сектор МБК. Взаимное кредитование банков за первое полугодие 1995г. выросло в 2,2 раза, а коммерческое кредитование на 24 %.(7)

МБК стал основным сегментом банковского рынка, в котором сумма рисков быстро нарастала в связи с традиционным банковским характером межбанковских кредитов. Кризис разразился в конце августа. Критическое положение сразу нескольких крупных банков, столкнувшихся с кризисом ликвидности, привело к тому, что с рынка ушли многие маркет-мейкеры. Резкое сокращение лимитов кредитования банками друг друга вылилось в острейший дефицит денежных средств на межбанковском рынке, что еще более обострило ситуацию. Сработал "эффект домино" практически полное отсутствие на рынке предложения денежных ресурсов и кризис ликвидности в одних банках рикошетом ударил по другим.

Причин случившемуся много. Одна из них связана с деятельностью самих банков, которые проводят излишне рискованную кредитную политику. При этом часто нарушается золотое банковское правило, согласно которому сроки выдаваемых кредитов не должны превышать сроков имеющихся у банков ресурсов. Но, на мой взгляд, главная причина кризиса кроется в чрезвычайно жесткой в последнее время кредитно-денежной политике ЦБ (это и увеличение резервных требований и введение валютного коридора).

Выход из кризисной ситуации найти можно. Во-первых, банкам нужно объединять усилия (и не только с банковскими структурами) для оказания необходимого влияния на госаппарат в плане установления более разумной системы государственного контроля, а также смягчения политики, проводимой ЦБ. Во-вторых, банкирам необходимо самим серьезно заняться усовершенствованием своих систем. Если это сейчас не начать делать, то Россия просто не сможет развиваться без сильной отечественной банковской системы.

ИНФЛЯЦИОННЫЙ РИСК

Инфляционные риски заключаются в том, что заложенный в банковской операции доход может быть превышен ростом уровня инфляции, что в результате приведет к убыточности всей операции. На практике многие российские банки применяют достаточно простой и действенный метод преодоления инфляционного риска, а именно предусмотрение плавающих ставок в договоре с клиентом.

Инфляционные риски можно отнести к так называемым страновым рискам. Они присущи операциям, проводимым в валюте стран с нестабильным развитием экономики и высоким уровнем инфляции, что достаточно характерно для России и стран СНГ. Особенное значение инфляционные риски имеют для операций с достаточно длительным периодом (от трех месяцев) не позволяющим точно предсказать динамику падения курса национальной валюты. Основной способ преодоления инфляционных рисков это проведение операций по возможности в свободно конвертируемых валютах или одновременным проведением форвардной сделки.

ВАЛЮТНЫЙ РИСК

Риски валютных операций включают в себя риск падения котировок курса валюты, используемой в данной конкретной банковской операции. Они присущи банковским продуктам в валютах, отличных от национальной валюты страны, имеющим срок проведения, достаточный для изменения курса валюты. Снижение валютного риска по ним возможно путем заключения одновременно с кредитным договором форвардного контракта на покупку необходимой суммы в СКВ на срок, аналогичный сроку кредита. Другой способ это страхование валютных рисков. С 1 декабря к валютным торгам по доллару США не будут допускаться банки, не перечислившие страховой взнос в соответствии с договором. Размер единовременного взноса $20.000 одинаков для всех банков.

ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК

Для стран СНГ также характерен процентный риск, т.е. возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок. Возможность возникновения такой ситуации появляется в том случае, когда не совпадают сроки возврата предоставленных и привлеченных средств или когда ставки по активным операциям фиксированные, а по пассивным операциям переменные , и наоборот. Наиболее эффективными способами управления процентными рисками являются: возможность пересмотра процентной ставки по кредиту в зависимости от складывающейся рыночной ставки, что должно быть обязательно оговорено в кредитном договоре, контроль за сроками возврата размещенных средств и соответственно за сроками погашения заемных, купля-продажа фьючерсов и опционов и др. Для успешного управления процентными рисками необходимо достаточно много внимания уделять прогнозированию изменений процентных ставок. В случае ожидания возрастания процентных ставок разница между соответствующими по срокам актива и пассива баланса должна быть положительной, при прогнозируемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной.

РИСКИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Операции, связанные с деятельность на рынке ценных бумаг, в России также являются достаточно рискованными. На Западе действует ряд факторов, снижающих этот вид риска. Там экономика развивается относительно стабильно при невысоких темпах инфляции. Функционирует высокоразвитый многосегментный рынок ценных бумаг, регулируемый в законодательном порядке. Коммерческие банки по сравнению с российскими более надежны и устойчивы. Высок уровень банковского менеджмента, налажен строгий надзор за банками со стороны государственных регулирующих органов. В России же полнокровный рынок ценных бумаг не сформирован. Некоторые системы его рынки коммерческих векселей, ипотечных закладных бумаг и другие вообще отсутствуют. Поэтому степень риска операций российских банков, связанных с вложениями в ценные бумаги, резко возрастает.

Операции с ценными бумагами получили развитие в основном в виде операций с государственными ценными бумагами, что не позволяет банкам создать качественный портфель с диверсификацией рисков. Основными видами сделок с ценными бумагами на Российском рынке являются:

• покупка ценных бумаг с целью получения дохода от выплаты процентов или дивидендов;
• арбитражные операции;
• расчеты ценными бумагами;
• обмен ценных бумаг;
• получение дохода от роста курсовой стоимости ценных бумаг;
• сделки с обратным выкупом "репо".

Исходя из перечисленного, к основным видам рисков на рынке ценных бумаг можно отнести следующие:

• риск невозврата основной суммы инвестиции;
• риск невыплаты дохода (процентов или дивидендов);
• риск падения рыночных котировок.

Например, если вспомнить ситуацию на рынке ценных бумаг в августе (я говорю о внебиржевом), то во второй половине месяца цены на большую часть акций стабилизировались, и даже начался их рост. Но подъему рынка помешал банковский кризис. 25 августа фондовые отделы многих банков получили распоряжение срочно избавится от всех акций. Но, дабы не шокировать рынок, сделки проводились не через российскую торговую систему ("Портал"), а напрямую с брокерами. К счастью, рынок не рухнул, а даже несколько активизировался. Российские брокеры, а также западные клиенты использовали возможность покупки дешевых акций. Банки же вынуждены были продавать акции по ценам ниже их покупной цены, в результате чего несли потери;

Расчетные риски это риски, возникающие при расчетах за ценные бумаги (задержка суммы платежа, невыплата штрафов и пени и др.).

РИСК БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Под уровнем банковской ликвидности понимается, насколько среднеликвидные и низколиквидные активы (в основном кредиты) финансируются основными наиболее стабильными обязательствами (в основном депозиты). Кроме того, существуют некоторые альтернативные источники ликвидности, которые банки могут использовать в неблагоприятных для себя ситуациях. Подобного рода альтернативная ликвидность будет зависеть от ряда факторов, среди которых:

• уровень легко реализуемых активов (государственных ценных бумаг);
• статус банка;
• степень развития межбанковских связей;
• границы резервной ликвидности.

РИСК СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА

Он определяется, насколько операционные и кредитные риски могут быть нейтрализованы капиталом, способным поглотить потенциальные убытки. Высокий уровень собственного капитала позволяет банкам преодолевать трудные ситуации, участвовать в операциях с большей долей риска и вести более агрессивную стратегию. Более низкий уровень капитала позволяет банку лишь очень небольшую степень гибкости.

Проблема достаточности собственного капитала затронула достаточное число банков во время кризиса МБК. Правильные с точки зрения мирового опыта требования по увеличению минимального размера уставного фонда банков дали обратный результат. В России в настоящее время нет необходимых свободных денежных капиталов для наращивания уставных фондов банков. В то же время есть крупные предприятия, нуждающиеся в кредитовании. Стремление банков сохранить клиентуру, удовлетворить потребность в кредитах и соблюсти требования ЦБ РФ по капиталу, нормативам, заставляет банки искать разные пути наращивания уставных фондов. Анализ деятельности некоторых крупных банков банкротов показал, что они прибегали к фиктивному формированию уставных фондов за счет совершения активных операций, что позволяло им наращивать объем операций и сумму рисков. Слабый контроль за реальностью формирования уставных фондов и регистрация фиктивных сумм ввели в заблуждение многие банки, которые полагались на достоверность баланса и сотрудничали на рынке МБК с банками-липами, за что заплатили реальными деньгами своих клиентов и учредителей.

КРИМИНАЛЬНЫЙ РИСК

Формирование банковской системы России сопровождается небывалым ростом числа преступлений и повышенной степенью "криминального" риска в работе коммерческих банков. Если раньше основным видом уголовных правонарушений против банка был вооруженный налет грабителей и проникновение опытных жуликов в банковские хранилища, то теперь преступными элементами используются приемы несанкционированного доступа с помощью современных технических средств к компьютерным и коммуникационным системам банковской информации. Так, по оценкам Британской Федерации предпринимателей средний размер похищенного при проникновении в банковские компьютерные сети составляет около 500 тыс. долларов США на один случай, в то время как величина ущерба от одного ограбления банка в среднем не превышает 3,5 тыс. долларов США.(8) Для России в настоящее время более характерно преобладание преступлений экономической направленности (мошенничество, нарушение правил валютных операций, налогообложения), совершенных в банковской сфере нередко самими банковскими работниками или с их участием.

К ним относятся аферы с фальшивыми банковскими авизо, чеками. Все чаще появляются в обороте поддельные ценные бумаги. Что касается пластиковых карточек, то по некоторым данным, уровень мошенничества в России с расчетно-кредитными карточками VISA, например, в 4-5 раз превышает среднемировой показатель.(5) Не прекращается подделка банкнот ЦБ РФ и некоторых других центральных банков, в основном долларовых купюр. Сегодня в России каждый седьмой рубль и каждая десятая немецкая марка, циркулурующая в налично-денежном обороте фальшивые.(5)

ВНЕШНИЕ, ИЛИ ОБЩИЕ РИСКИ

К этой группе рисков относятся: рыночный риск опасность непредвиденных изменений экономической конъюнктуры конкретного рынка или экономики в целом, страновой риск, политический риск. Они не являются исключительно банковскими рисками, но решающим образом могут повлиять на финансовое положение банка. Рыночный риск играет большую роль в странах с нестабильным развитием экономики, высоким уровнем инфляции, к которым относится и Россия. Жесткая кредитно-денежная политика ЦБ РФ, установление валютного коридора, решение об увеличении нормы обязательных резервов для банков явились теми экономическими условиями, к которым российские банки были неподготовлены. Это в скором времени привело к кризисной ситуации в банковской системе. В качестве примера странового риска можно назвать инфляционный риск (о нем я уже упомянула в предыдущей главе). Политические риски выражаются в опасности переворотов, войн, введения эмбарго, отказа властей от выполнения своей внешней задолженности и др. Нестабильная политическая ситуация в нашей стране оказывает прямое воздействие на деятельность банковской системы. Банковская система, как экономика страны в целом, реагирует на любое политическое событие. Например, болезнь президента вызвала обострение на внебиржевом рынке ценных бумаг. Ответом на это стало то, что многие маркет-мейкеры и западные инвесторы стали сбрасывать ценные бумаги на рынок.

МЕРЫ, ПРИНИМАЕМЫЕ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ С ЦЕЛЬЮ УМЕНЬШЕНИЯ РИСКОВ

Одним из косвенных методов минимизации рисков по кредитам и другим банковским продуктам является увеличение процентной ставки или комиссионного дохода банка при увеличении рискованности операции. Практически все банки России и стран СНГ на сегодняшний день в своей работе используют различные системы и методы определения процентных ставок, но все они в той или иной мере учитывают рискованность проводимой операции. Наибольшее распространение при определении ставок по кредитам получили методики, предусматривающие увеличение ставок при усилении влияния факторов, прямо или косвенно повышающих рискованность вложений, а именно: увеличение сроков операций, степень надежности обеспечения (или отсутствие такового), кредитование недавно образованных компаний и т.д. В данном случае высокая процентная ставка призвана обеспечить адекватный ход от капитала и компенсацию в случае возможного невыполнения кредитных обязательств со стороны партнера.

С другой стороны, очевидно, что при фиксации ставок и комиссий на уровне ниже среднерыночных, за счет увеличения спроса на кредит появляется возможность минимизации риска путем выбора наиболее надежных и стабильных заемщиков.

Основным же способом страхования банковских рисков является создание резервов. Резервы представляют собой своеобразную подушку на черный день, которая позволяет банкам сгладить результаты неудачной кредитной политики, не оказывая значительного воздействия на стабильность банка.

Одной из главных причин кризисной ситуации в России является слишком жесткая экономическая политика, проводимая в обществе сильным государством. Это касается и непродуманных действий Центрального банка, связанных с увеличением резервных требований, стоившее банкам нескольких триллионов рублей. Такое увеличение было нелогичным в связи со значительным сокращением темпов инфляции и спадом деловой активности. Во всех других странах в таких условиях резервные требования снижаются.

Проблема состоит еще в том, что сам механизм оперативного доступа банков к своим резервным фондам в ЦБ РФ непонятен. В затруднительном положении коммерческий банк теоретически может получить свои резервные средства из центрального банка. Но беда в том, что коммерческий банк не имеет представления, как ЦБ распоряжается его средствами и как ЦБ поступит, если обратиться к нему за своим резервом. А между тем, во всем мире механизм специального резервного счета используется в качестве регулятора ликвидности денежного рынка. У коммерческого банка там всегда есть доступ к своему резервному фонду. Это объективная необходимость для решения проблемы с кризисом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении можно сделать вывод о том, что в России и странах СНГ существует большое количество рисков, отрицательно сказывающихся на финансовом положении банков, и что практически не представляется возможным их полностью избежать. Однако, если банкам удастся выявлять данные риски на начальных стадиях и управлять ими, то они имеют все шансы получать более высокие прибыли. Очень важно в сложившейся ситуации прийти к согласованности интересов коммерческих банков, Центрального банка и министерства финансов РФ. Минфин и ЦБ должны в качестве регуляторов финансово-денежной системы оберегать, сохранять и укреплять банковскую систему, а не "раздевать" ее. Ослабление кредитно-денежной политики это единственная возможность коммерческих банков выжить и способствовать дальнейшему экономическому развитию России.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. "Банковское дело" Под. ред. Ю.А. Бабичевой, Москва, "Экономика", 1994

2. "Банковское дело" Под ред. В.И. Колесникова, Москва, "Финансы и статистика", 1995

3. Кириченко Н., Привалов А. "Валютный коридор и банковский кризис", "Экперт", 1995, N4

4. "Коммерсант", 1995, N31, с.46-50

5. Крупнов Ю.С. "Классификация активов коммерческих банков по принципу их рискованности", "Бизнес и банки", 1995, N20, с,1-2

6. Москвин В.А. "Реальный риск кредитования производства", "Бизнес и банки", 1995, N13, с.1-2

7. Сахарова М.О. "Кризис МБК или банков?", "Деньги и кредит", 1995, N9, с.13-17

8. Сенчило В. "Банки: страхование от ущерба вследствие преступлений", "Бизнес и банки", 1995, N8, с.4

9. Усоскин В.М. "Современный коммерческий банк: управления и операции", Москва, ИПЦ "Вазар-Ферро", 1994

10. Цемлянский А.Я. "Банк прочен резервами", "Бизнес и банки", 1995, N17, с.1-2

11. Брейтвейт А.В. "Управление рисками при работе на рынках России и стран СНГ", Первая конференция из серии "Российские банки: Кредитно-инвестиционная политика", 12-13 июля 1995г., Гостиница Рэдиссон - Славянская, Москва

©DarkdDuck 1995